반도체 ETF 열풍, 연금계좌까지 메모리에 베팅하는 이유

 

개별주 사기 부담스러워진 지금, 왜 다들 반도체 ETF로 몰리는지 알아봤어요.

K메모리 ETF에 보름만에 1조원이 몰렸다고요?

매일경제 4월 16일 보도를 보면 미국에서 출시된 'K메모리 ETF'에 보름 만에 1조원 가까운 자금이 들어왔다고 해요. AI 반도체 테마 ETF로 돈이 빨려 들어가고 있다는 표현까지 나왔더라고요. 저도 처음엔 이게 일시적인 유행인가 싶었는데, 알아보니까 흐름이 꽤 길게 이어지고 있었어요. 더체크 자료를 보면 최근 3개월간 'RISE AI반도체TOP10' ETF는 97.5%, 'ACE AI반도체TOP3플러스'는 84.5%라는 수익률을 기록했다고 합니다. 미국-이란 전쟁 리스크 같은 지정학적 불안에도 불구하고 반도체 섹터로만 자금이 쏠리는 현상이 뚜렷하다는 거예요. 전쟁 공포마저 집어삼킨다는 표현이 과장이 아니었던 셈이죠.

'죽어라 만들어도 없다'는 DRAM 대란, 뭐길래 2년째예요?

와이스트릿에서 10월 6일 다룬 기사 제목이 눈에 띄었어요. 'AI가 부른 DRAM 대란, 2년째 계속되는 이유'라는 건데요, AI 서버와 데이터센터에 필요한 메모리 수요가 공급을 계속 앞지르고 있다는 내용이에요. 메모리 반도체는 D램(컴퓨터가 작업할 때 쓰는 임시 저장공간)과 낸드(데이터를 오래 저장하는 공간)로 나뉘는데, 이 중 D램 쪽 품귀 현상이 장기화되고 있다는 거죠. 실제로 샌디스크는 185%, 마이크론은 33% 올랐다고 더체크 자료에 나와 있는데, 공급 부족이 가격 급등으로 이어진 결과로 볼 수 있어요. 단기 이슈가 아니라 2년째 계속되는 구조적 문제라는 점이 투자자들 심리를 더 자극하는 것 같더라고요.

왜 다들 ETF로 갈아탈까요?

더체크 자료에 따르면 삼성전자는 20만원 중반, SK하이닉스는 100만원 후반까지 하다보니, 개인 투자자 입장에서 한 주 사기도 부담스러운 가격이 된 거죠. 이렇게 진입 장벽이 높아지면서 개별 종목 대신 ETF로 눈을 돌리는 흐름이 생겼다고 하는데요, 저도 찾아보니 메모리, 파운드리(위탁생산), 장비 등 세부 섹터마다 수혜 기업이 다 다르다 보니 산업 전체에 베팅하는 ETF가 리스크 분산 수단으로 주목받는 거더라고요. 개별주 하나를 잘못 골라서 물리는 것보다, 반도체 업황 자체에 투자하는 게 낫다는 판단인 셈이에요.

연금계좌까지 반도체에 베팅한다는 게 진짜예요?

채권 수요가 줄어드는 흐름 속에서 연금 자금도 ETF 쪽으로 옮겨가고 있어요. 10/7기준으로는 필라델피아 반도체지수가 0.34% 오르고, 마벨이 투자자의 날 행사에서 31년 매출 전망치로 700억 달러 수준을 언급했다는 내용도 함께 나왔는데요, 메모리 하락이나 자사주 매입 이슈도 섞여 있어서 시장이 단순히 한 방향으로만 가는 건 아니라는 점도 체크할 필요가 있어 보여요. 다만 장기 자금 성격의 연금까지 반도체·AI 테마 쪽으로 흘러간다는 건 이 흐름이 일시적 테마를 넘어섰다는 신호로 읽히더라고요.

개별 종목 가격 부담, 구조적인 메모리 수급 이슈, 여기에 연금 자금까지 더해지면서 반도체 ETF 열풍이 단기 유행은 아니라는 생각이 들어요. 다만 수익률이 이미 많이 올라온 구간이라 추격 매수보다는 분산 투자 관점에서 접근하는 게 나을 것 같습니다.